海運、サービスなど、企業の活動範囲であるが、多角化した今日、必ずしも全貌を表していない。
輸出や為替の影響度。
平均年齢。平均年収。人件費を示す。
増資、債券発行時の円滑性。
メインバンク、系列。
会社の情報は、ディスクロージャーとして、各種報告書として公開されている。
この報告書は、監査法人などによって監査が行われたうえで開示される。
が、粉飾決算などは後を絶たない。
その意味では、報告書の信用度は、監査法人がどこかによっても信頼性が分かれる。
粉飾決算で賑わした監査法人などは論外である。
同族会社、安定株主、外資、などの傾向が見える。
投資信託、外国人(平均20%程度)は、株価変動に敏感な傾向。
世間を騒がせる名前とか、社の命運を預かる名前が記載されている。
一般に設備投資。
一般に借金返済。
転換価格を超えていれば株式転換、売却へ 転換売りが起こる。
下回っていれば負債が大きい。
転換価格に接近時、転換促進の可能性。
企業の状況を示す。マイナスは赤字経営だが、景気低迷の今日、一時的な赤と、耐えられる範囲かと言う会社体力も見なければならない。
特別利益は、含み益の実現化で計上する。
単独決算 > 連結決算 は、不良子会社の負担が大きい。
営業キャッシュフローが赤字は論外。
投資キャッシュフローが赤字は設備投資等。黒字は投資をしていない。
財務キャッシュフローは、利益の蓄積か、借金返済か。
手持ち現金。
一株あたりの利益。
一株あたりの株式配当の実績。
会社の格付けを格付け会社が評価したもの。
無償増資の資金となるため、ある程度大きくなると無償増資の可能性が増大する。
純資産(株主資本) / 発行済み株式数 = 円
株式の資産価値を表している。
仮に会社を清算した場合、一株に対してこの金額が戻ってくるというものである。
一般にこの金額を超えて市場で株価が構成されているわけで、その差が投資家の目論見が生んだバリューということである。
あくまで冗談だが、株価が一株あたり純資産以下なら、すべての株を買い占めて、株主総会を開いて会社を清算すれば、差額分が丸儲けということである。
税引き後利益 / 株主資本 x 100 = %
高いほど収益性が良いとされ、効率的な経営とされる。
利益 / 総資産 x 100 = %
高いほど資産の有効活用が図られているとされる。
配当額/株価市場価格 一般に１〜２%の企業が多い。
税引き後利益 / 発行済み株式数 = 円
大きいほど好ましい。
PER(株価収益率) ＝ 株価 / EPS(一株あたり利益)
一株当りの利益が５０円で、株価が１０００円の場合、PERは、1000/50=20倍ということになる。
このPER(株価収益率)の数字が高いほど割高ということになる。
割安株も値上がりすれば、割高になってゆく。
ただ、あくまで相対的に評価するべきもので、業種や、業態によって水準が異なっている。
ちなみに2004.5.20時点の東証１部全銘柄の平均PERは、49.79倍。
バブル当時は、60倍を超えていたようだ。
下図はPERの取りうる数値をグラフ化したもので、縦軸が「株価:EPS(一株あたり利益)」横軸が「PER」
計算上、赤字の場合はマイナスとなるが、この場合プラスの場合とは異なり、PERの数字がゼロに近いほど赤字倍率が高いことを示す。
尚、一般の投資情報では、利益がゼロ以下の場合、一律に「0.00」としており、右図のような緑線を示す。
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PBR(株価純資産倍率) ＝ 株価 / BPS(一株株主資本)
企業の現在の株価が、その企業の自己資本（一株あたり純資産）の何倍か示す指標。
純資産とは、企業活動における債権と債務を相殺した後に残る、株主資本や過去の利益の蓄積分のことで（正しくは、株主資本金+利益準備金+剰余金などから算出します）。
PBR(株価純資産倍率)が低い企業は買収の対象となることが多い。
下図はPBRの取りうる数値をグラフ化したもので、縦軸が「株価:BPS(一株株主資本)」横軸が「PBR」
BPS(一株株主資本)がゼロ以下の場合は、債務超過を示し、計算上、マイナスとなるが、この場合プラスの場合とは異なり、PBRの数字がゼロに近いほど赤字倍率が高いことを示す。
尚、一般の投資情報では、BPS(一株株主資本)がゼロ以下の場合、一律に「0.00」としており、右図のような緑線を示す。
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一株配当 / 株価
この数字が大きいほど、株主還元率が高いといえる。
日本の場合、一般に1%程度である。
PERに対して、投資家が実際に享受できる配当率。
一株あたりの配当金 / 一株あたりの利益 x 100 = %
当期利益のうちどのくらいを株主還元しているかという尺度。
株主資本 / 期末発行済株式数
一株当たり純資産額で、単純な、一株の価値。
その時点で会社を清算したら、戻ってくるであろう価値。
純資産(株主資本) / 総資産 x 100 = %
(50%以上)高いほど財務内容が良いとされる。
10%以下は不良。
株価 / 一株あたりキャッシュフロー
キャッシュフロー / 発行済み株式数
キャッシュフロー = 税引き利益 - 配当 - 役員賞与 + 減価償却費
PSR(株価売上高倍率) ＝ 株価 / 一株あたり売上高
ベンチャー企業などでは、まだ利益が上がっていない場合も多く、その場合、PER(株価収益率)が算出ではないために使われる。
数字が高いほど割高ということになる。
Depreciation(減価償却) Earnings(利益) Research(研究)
DERレシオ = 株価 / 一株あたりDER
将来に対する先行投資のモノサシ
Research(研究) Development(開発)
R&Dレシオ = 株価 / 一株あたりR&D
研究開発費も先行投資のモノサシ
